“Dovish” dan “Hawkish” merujuk pada sikap atau kebijakan bank sentral terkait dengan kebijakan moneter, khususnya tingkat suku bunga dan kebijakan terkait mata uang. Kedua istilah ini memiliki dampak signifikan pada pasar saham. Mari kita bahas keduanya secara lebih rinci,
Mengenal Apa Itu Dovish
Definisi: Kebijakan dovish merujuk pada sikap atau kebijakan yang cenderung mendukung pertumbuhan ekonomi dengan mempertahankan atau menurunkan tingkat suku bunga. Bank sentral yang bersikap dovish dapat menggunakan berbagai instrumen kebijakan, seperti merangsang likuiditas di pasar atau mengurangi suku bunga.
Dampak Dovish pada Pasar Saham:
- Kenaikan Harga Saham: Kebijakan dovish cenderung menciptakan lingkungan di mana investasi lebih murah karena suku bunga lebih rendah. Hal ini dapat menyebabkan kenaikan harga saham karena investor mencari aset yang memberikan hasil yang lebih tinggi daripada alternatif investasi yang lebih tradisional.
- Peningkatan Aktivitas Ekonomi: Dengan suku bunga rendah, pinjaman menjadi lebih terjangkau bagi perusahaan dan konsumen. Ini dapat mendorong aktivitas ekonomi, yang pada gilirannya dapat mendukung pertumbuhan perusahaan dan laba, mendukung kenaikan harga saham.
- Penguatan Sentimen Pasar: Kebijakan dovish biasanya dianggap positif oleh pasar saham karena menciptakan kondisi yang mendukung pertumbuhan ekonomi dan investasi.
Mengenal Apa Itu Hawkish
Definisi: Kebijakan hawkish merujuk pada sikap atau kebijakan bank sentral yang lebih cenderung fokus pada pengendalian inflasi atau menghentikan pertumbuhan ekonomi yang terlalu cepat. Bank sentral yang bersikap hawkish dapat menaikkan suku bunga untuk mencegah pemanasan ekonomi.
Dampak Hawkish pada Pasar Saham:
- Penurunan Harga Saham: Kebijakan hawkish dapat menyebabkan penurunan harga saham karena biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat mempengaruhi laba perusahaan dan mengurangi daya tarik investasi saham dibandingkan instrumen pendapatan tetap.
- Pengurangan Aktivitas Ekonomi: Suku bunga yang lebih tinggi dapat menghambat pinjaman dan investasi, mengakibatkan penurunan aktivitas ekonomi. Ini dapat mempengaruhi kinerja perusahaan dan, akhirnya, harga saham.
- Volatilitas Pasar: Kebijakan hawkish dapat menciptakan ketidakpastian di pasar saham karena investor akan memantau tanda-tanda perlambatan ekonomi atau penurunan laba perusahaan.
Strategi untuk Menghadapi Dovish dan Hawkish
Menghadapi kebijakan dovish dan hawkish memerlukan strategi yang cermat dan adaptif. Berikut adalah beberapa strategi yang dapat dipertimbangkan oleh investor untuk mengelola dampak dari kebijakan moneter yang bersifat dovish atau hawkish:
Strategi Mengantisipasi Dovish
- Investasi Saham: Pilih saham dari sektor-sektor yang kemungkinan akan mendapatkan keuntungan dari suku bunga rendah, seperti sektor properti, konsumen, dan teknologi. Kemudian, fokus pada saham perusahaan dengan pertumbuhan yang kuat dan potensi untuk mendapatkan keuntungan dari iklim investasi yang lebih murah.
- Obligasi dan Pendapatan Tetap: Pertimbangkan investasi dalam obligasi dan instrumen pendapatan tetap karena suku bunga rendah dapat membuatnya lebih menarik. Lalu, hindari obligasi dengan tingkat risiko yang tinggi karena suku bunga rendah dapat meningkatkan risiko kredit.
- Diversifikasi Portofolio: Diversifikasi portofolio Anda dengan berinvestasi di berbagai kelas aset untuk melindungi diri dari potensi volatilitas pasar.
Strategi Mengantisipasi Hawkish
- Investasi Defensif: Pilih saham dari sektor-sektor yang cenderung lebih tahan terhadap lingkungan suku bunga yang lebih tinggi, seperti sektor utilitas dan perawatan kesehatan. Lalu, pertimbangkan saham dengan pembayaran dividen yang stabil dan konsisten.
- Obligasi dengan Jatuh Tempo Pendek: Investasikan dalam obligasi dengan jatuh tempo pendek untuk mengurangi risiko suku bunga yang lebih tinggi di masa mendatang.
- Pemantauan Perusahaan dan Sektor: Pantau perusahaan dan sektor yang paling rentan terhadap kenaikan suku bunga. Hindari saham yang mungkin terpengaruh secara signifikan.
Strategi Umum untuk Kedua Kondisi
Investor dapat menggunakan strategi berikut ini untuk menghadapi atau mengantisipasi kebijakan dovish dan hawkish:
- Pemantauan Berita dan Data Ekonomi: Tetap up-to-date dengan berita ekonomi dan data fundamental untuk memahami perubahan dalam kebijakan moneter dan ekonomi secara keseluruhan.
- Konsultasi dengan Profesional Keuangan: Dapatkan saran dari profesional keuangan atau penasihat investasi untuk membantu merancang strategi yang sesuai dengan tujuan keuangan Anda.
- Pendekatan Dollar Cost Averaging (DCA): Gunakan strategi DCA untuk mengurangi dampak fluktuasi pasar dan memanfaatkan rata-rata harga beli yang lebih baik.
Kesimpulan
Ketika mendengar tentang sikap dovish atau hawkish dari bank sentral, investor saham perlu memperhatikan kebijakan moneter dan menyesuaikan strategi investasi mereka. Pahami bahwa setiap langkah kebijakan dapat memiliki dampak yang signifikan pada pasar saham, dan kondisi ekonomi secara keseluruhan perlu diperhitungkan dalam pengambilan keputusan investasi.
Tidak ada strategi satu ukuran untuk semua, dan setiap investor harus mempertimbangkan toleransi risiko, tujuan investasi, dan kondisi pasar saat membuat keputusan. Kunci utama adalah fleksibilitas dan kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan di pasar keuangan serta kebijakan moneter yang mungkin berkembang.
